Необходима ли девальвация гривны?

Ослабление гривни в середине февраля 2009 года связано с целенаправленными действиями конкретных украинских банков, которые за счет курсовой разницы стремились компенсировать стоимость ранее привлеченных гривневых кредитов, считает глава Совета Национального банка Украины (НБУ).
"Те, кто понабирал гривневых кредитов по очень высоким ставка – 30-50%, а некоторые и по 70%, почувствовали, что они начинают терять деньги и попытались сыграть против гривни… Игра конкретных банков, которые воспользовались прорехами в регуляторном законодательстве", - сказал он.
Помимо того, по его словам, серьезное влияние на всплеск курса оказала психологическая составляющая.
Глава Совета НБУ также отметил, что состоявшееся в последние дни укрепление гривни, в основном связано с дополнительными интервенциями НБУ.
Как сообщалось, девальвация гривни ускорилась в последние две недели, но 25 февраля произошел резкий разворот тренда: за этот день котировки на межбанковском валютном рынке в конце торгов составляли 8,70-9,00 грн/$1, тогда как утром - 9,20-9,50 грн/$1. Дилеры объяснили такое изменение ситуации резким расширением рыночного предложения валюты. 26 февраля курс гривни на межбанке продолжил укрепление и вышел на уровень 8,50 грн/$1. Для поддержки национальной валюты НБУ с начала года продал на межбанке около $3 млрд.
Говоря о курсовых перспективах, глава Совета НБУ подчеркнул, что удержание Нацбанком каких-либо курсовых уровней целесообразно лишь после оформления четкой стратегии поведения центробанка, правительства и парламента в тяжелой экономической ситуации.
"Нацбанк может за счет золотовалютных резервов поддерживать заданный курс гривни достаточно долгое время. Но, не имея стратегии не целесообразно плавить резервы просто для того, чтобы выходить на какую-то цифру курса. Курс можно держать месяц-два. Но Нацбанк должен представить стратегию – что будет с валютным регулированием, с торговым и платежным балансами", - пояснил финансист.
При этом глава Совета НБУ добавил, что население и бизнес должны поверит в реальность предложенной властями стратегии: это станет предпосылкой для возвращения средств в банковскую систему.

Он также отметил, что руководству Нацбанка не стоит переоценивать влияние на курс вербальных интервенций.
"Это просто прогнозные оценки – не больше и не меньше. Я бы очень рекомендовал сейчас всем, по крайней мере, когда они выходят на публику – выступать спокойно, не искать каких-то скелетов в шкафу, не преувеличивать функцию каких-то вербальных интервенций", - сказал он.
Как сообщалось, исполняющий обязанности главы НБУ 24 февраля на совещании в правительстве заявил, что одной из причин ускорения девальвации гривни стало недавнее заявление главы Совета НБУ о прогнозируемом Международным валютным фондом среднегодовом курсе на уровне до 8,6 грн/$.
Глава Совета НБУ подчеркнул, что он говорил о курсе на конец 2009 года.
Как сообщил Глава Советов журналистам в четверг, искусственное укрепление гривни чревато ухудшением ситуации в экономике.
"Сегодня необходимо говорить не об искусственном укреплении гривни, так как для этого нет никаких экономических оснований, а о том, чтобы не допустить ослабления гривни. Я абсолютно уверен, что на сегодняшний день нет оснований для дальнейшего ослабления гривни", - сказал он.
Глава Совета НБУ пояснил, что девальвация национальных валют происходит во всех странах-соседях Украины и искусственное укрепление гривни, в этих условиях, снизит конкурентоспособность украинской продукции на внешних рынках.
В то же время глава Совета НБУ подчеркнул, что ставить вопрос о соответствующей курсовой политике целесообразно лишь после восстановления доверия населения к банковской системе.
При этом он допустил, что Нацбанк может пойти на выпуск депозитных сертификатов для населения с низким уровнем доходности: эти бумаги позволят аккумулировать средства тех, кто не доверяет банкам. По его словам, население страны имеет в наличной форме, по разным оценкам, $30-50 млрд.
Говоря о запланированных НБУ валютных аукционах в поддержку заемщиков, Глава Совета НБУ отметил, что это решение нужно было принять еще два месяца назад.

Глава Совета НБУ также сообщил, что правление НБУ не отреагировало на рекомендацию Совета НБУ о необходимости отказа от каких-либо ограничений по досрочному изъятию депозитов по вновь открываемым вкладам.
"Будем применять дополнительные меры для того, что бы правление дало нам объективный ответ", - сказал он.
На встрече правления Центробанка с топ-менеджментом крупнейших банков страны вчера впервые не звучали угрозы. Осознав всю бесполезность административного давления на банки, которые ничего не могут поделать с ажиотажным спросом населения и бизнеса на валюту, исполняющий обязанности главы НБУ пытался уговорить финансистов единым фронтом действовать против девальвации гривни.
Резервы банков под проблемные валютные кредиты растут чрезвычайно высокими темпами, и нам опять не хватает капитала. Поэтому мы сами уже не заинтересованы в росте курса и готовы действовать совместно с НБУ для стабилизации курса,- говорит один из участников встречи.
Во имя высокой цели стороны договорились о встречных уступках. Банкиры согласились на сокращение норматива длинной валютной позиции с 20% до 5%. А центробанк пообещал проводить аукционы по продаже валюты под обязательства частных заемщиков банков (чтобы клиенты банков могли покупать валюту по курсу, близкому к официальному).
Однако все финансисты понимают, что надолго не хватит ни их усилий, ни усилий Центробанка. Если исходить из того, что гривневый эквивалент длинной и короткой валютной позиции банков составляет сейчас 42 млрд. грн., то урезание длинной валютной позиции может принести на межбанковский валютный рынок дополнительно всего около $1 млрд.- говорит председатель правления крупного банка с иностранным капиталом.

В то же время объемы погашений валютных кредитов частными клиентами, по оценкам банкиров, составляют около $200 млн. ежемесячно. Нацбанк сейчас готов продавать банкам на погашение внешних займов и исполнение импортных контрактов не более $1,5 млрд. долларов ежемесячно. Если из этой цифры отнять средства на погашение кредитов частными клиентами, то курс доллара на межбанке для импортеров и плательщиков по внешним займам будет расти,- предупреждает финансист.
Чтобы смягчить рост курса для этих категорий покупателей валюты на межбанке, банкиры пообещали регулятору провести переговоры со всеми клиентами-экспортерами, чтобы убедить их активнее заводить в страну валютную выручку и реализовывать ее на межбанковском валютном рынке.
Однако значительного притока валюты эксперты все равно не ожидают, так как значительный дефицит финансового счета платежного баланса создает перспективы для дальнейшей девальвации гривни. А значит, экспортеры будут стремиться как можно дальше отсрочить продажу валютной выручки.
По предварительным данным о состоянии платежного баланса, озвученным на встрече с коммерческими банками, представители НБУ оценили положительное сальдо текущего счета в $500 млн., а дефицит финансового счета - в $2,3 млрд.
Еще около $0,5 млрд. скупило население на наличном рынке. Февральские же показатели могут оказаться чуть хуже из-за потребности Национальной акционерной компании Нефтегаз Украины в пятницу перевести на счета Газпрома $400 млн. и резким ростом спроса на валюту на наличном рынке, который по состоянию на вчера превысил предложение уже на $1,2 млрд.
Несмотря на наличие около $3 млрд. на проведение валютных интервенций в марте, по всей видимости, в Нацбанке уже смирились с неизбежностью роста курса для импортеров и банковских клиентов, покупающих валюту в качестве инвестиций.
В телеграмме Национального банка мелким и средним банкам N80, которая содержит методику оценки платежеспособности средних и небольших банков, среди основных макроэкономических прогнозов на 2009 г. предел девальвации гривни оценен в 30%.
Экономических предпосылок для стремительной девальвировал гривни нет, считает исполняющий обязанности главы Национального банка Украины (НБУ).

Он сообщил со ссылкой на оперативные данные, что профицит текущего счета в январе-2009 сформировался на уровне $500 млн: позитивное значение сальдо зафиксировано впервые за последние годы на фоне более масштабного сокращения импорта, чем экспорта.
Вместе с тем, констатировал, что сводный платежный баланс пока имеет дефицит: идет отток средств по финансовому счету, поскольку погашение кредитов превышает объем привлечения средств. По его словам, дефицит финансового счета в январе-2009 составил $2,3 млрд.
И.о. главы НБУ также сообщил, что среднедневные поступления валютной выручки в феврале выросли на 16,6% по сравнению с январем. Предложение на валютном рынке в феврале также расширилось, но на фоне роста спроса на валюту на 10%.
"Экономических предпосылок для того, чтобы курс сегодня так стремительно девальвировал нет", - сказал он.
По его мнению, девальвационное давление на гривню формирует психологический фактор, связанный с некорректными заявлениями политиков и экспертов. При этом он напомнил, что Нацбанк потратил на поддержку гривни в текущем году $3 млрд.
По словам и.о. главы НБУ дефицит сводного платежного баланса Украины в 2009 году прогнозируется на уровне $12 млрд. С учетом этого, по его словам, НБУ надеется на получение от МВФ в 2009 году размере $9,6 млрд.
"Это было бы хорошим подспорьем", - подчеркнул он.
В контексте переговоров с МВФ, и.о. главы НБУотметил, что Нацбанк возможно будет предлагать расширить допустимое отклонение официального курса от рыночного, которое в соответствующем меморандуме украинских властей зафиксировано на уровне 2%.
И.о. главы НБУ пояснил, что подвижность официального курса может дать повод для распространения панических настроений у населения.