Утерянное доверие

Отмена моратория на досрочное изъятие вкладов и некоррупционная программа поддержки банков позволят прекратить начавшееся саморазрушение банковской системы.

Ресурсная база банков продолжает таять. В январе-марте, по данным Национального банка Украины (НБУ), депозиты населения уменьшились на 11,5%, депозиты предприятий — на 15,2%. У некоторых фининститутов депозитные портфели похудели более чем вдвое, хотя такие банки не следует воспринимать как ненадежные. Многие финучреждения просто решили не привлекать дорогие ресурсы от населения и предприятий (под 12–15% годовых в долларах). Они надеются на дополнительные вливания от материнских банков (стоимостью восемь-девять процентов годовых) или рефинансирование НБУ. Другие растеряли вкладчиков из-за неадекватной маркетинговой политики. К примеру, некоторые иностранные дочки не сразу сообразили сообщить вкладчикам о надежности своих материнских структур. Однако в целом итоги I квартала неутешительны: в топ-двадцатке по снижению депозитов оказались крупнейшие фининституты страны. Происходит передел рынка — денежные средства частных и институциональных вкладчиков перетекают к государственным банкам и иностранным дочкам с высоким уровнем внешней поддержки.

Хотя Национальный банк Украины уверяет, что банковская система вошла в кризис, располагая запасом прочности, анализ официальной статистики говорит об обратном. За последние четыре года соотношение депозитов и кредитов снизилось с 93 до 49%. То есть банки стали всё чаще выдавать ссуды за счет заемных средств, привлеченных за рубежом. Кроме того, до кризиса около 70% депозитов юридических и физических лиц были номинированы в национальной валюте, в то время как более половины кредитов выдавалось в иностранной валюте. Как только обменный курс гривни начал падать, вкладчики стали забирать денежные средства из банков и переводить свои сбережения в иностранную валюту. Средства многих граждан перекочевали с депозитов в банковские ячейки. В связи с масштабным оттоком вкладов НБУ ввел 11 октября 2008-го мораторий на их досрочное изъятие. Это ограничение остается в силе, поскольку регулятор опасается ажиотажного изъятия депозитов из банков и притока гривневой ликвидности на валютный рынок. Однако из-за сохранения моратория (пусть он и не оформлен должным образом юридически) проблемы на рынке депозитов только усугубляются. Вследствие ухудшения состояния многих фининститутов Национальный банк в марте вынужден был увеличить объемы рефинансирования по программе финансового оздоровления.

Вполне естественно, что вкладчики не торопятся нести денежные средства в банки, из которых их тяжело забрать. Уровень недоверия к финансовым учреждениям сейчас превышает 80%, тогда как еще пару лет назад, напротив, свыше трех четвертей граждан банковским учреждениям доверяли. Люди, отважившиеся принести денежные средства в банк, оставляют свои сбережения в основном на счетах до востребования. Например, в УкрСиббанке отмечают повышенный спрос на депозит «Активные денежные средства», позволяющий без ограничений снимать денежные средства, в VAB Банке — на аналогичный карточный продукт «Активные сбережения».

Если к началу нынешнего года доля депозитов до востребования снизилась до 17,9%, то по итогам I квартала она приблизилась к 20%. Мы прогнозируем, что в случае продления моратория доля вкладов до востребования в структуре депозитов населения к концу года вырастет до 40–50%. От этого пострадает банковская ликвидность, а значит, и кредитование экономики.

Действие моратория на досрочное изъятие вкладов моментально ощутил на себе рынок жилой и коммерческой недвижимости, превратившись в место перераспределения ресурсов между банками. Это происходит так: люди забирают свои сбережения из нестабильных финучреждений и тратят их на подешевевшие в долларовом эквиваленте квартиры, автомобили и другие товары. Продавцы, получив денежные средства за свой товар, спешат рассчитаться с банками, а те, в свою очередь, погашают синдицированные кредиты и еврооблигации. Такой алгоритм означает истощение ресурсной базы и способствует самоуничтожению банковской системы. Однако вместо отмены моратория и вливания в систему ресурсов, которые вселили бы в частных вкладчиков и нерезидентов уверенность в стабильности банковской системы, финучреждения в апреле получили новую установку — всячески пытаться реструктуризировать внешние долги, чтобы не допустить сильного давления со стороны финансового счета платежного баланса на обменный курс.

Неудивительно, что в сложившейся ситуации международные рейтинговые агентства повышают вероятность странового дефолта и снижают рейтинги украинских банков. Обстановку нагнетают банковские лоббисты, выступающие против отмены моратория и не желающие идти на компромисс.

По нашему мнению, сторонники моратория беспокоятся не столько о безопасности системы, уже прошедшей испытание резкой девальвацией гривни, сколько защищают интересы определенной группы финансовых учреждений (прежде всего государственных банков и фининститутов с украинскими акционерами), удерживающих на счетах благодаря мораторию от 50 до 70 млрд гривен депозитов населения. Пока действует мораторий, банки могут не повышать процентные ставки по старым гривневым вкладам, получая возможность платить по ним 15–17% годовых, и размещать ресурсы под 30%. Однако очевидно, что в целом система от продления моратория теряет ресурсы.

Банковская система обречена на снижение объемов кредитования и требует оперативного вмешательства государства для того, чтобы остановить этот процесс. Сейчас регулятор обязан действовать рыночными, но не совсем стандартными методами. Мы предлагаем десять шагов, последовательная реализация которых нормализует работу банковской системы уже до конца 2009 года.

Частичная отмена моратория рекомендовалась Советом НБУ еще в феврале, однако правление не решилось даже на частичную отмену моратория по новым депозитам (внесенным в банки после октября 2008-го). Правительство по-прежнему не способствует увеличению надежности государственных банков и популяризации их услуг среди населения. Исполнительная власть открыто решает свои энергетические проблемы за счет госбанков.

Тайной за семью печатями, как и раньше, остается система рефинансирования финучреждений. Национальный банк так и не объяснил публично, почему одним банкам в период кризиса было предоставлено рефинансирование, а другим — нет. Некая избирательность наблюдается и в вопросах рекапитализации. Претензии к системе гарантирования вкладов, предъявленные Всемирным банком, также появились не на ровном месте. Активов Фонда гарантирования вкладов физических лиц явно не хватает даже для того, чтобы погасить задолженность перед вкладчиками проблемных фининститутов, где уже работает временная администрация, не говоря уже о более жестком сценарии развития кризиса. Нелогично также и то, что ликвидацией банковских учреждений занимается НБУ, а выплатами вкладчикам — Фонд гарантирования вкладов.

Нет сомнений, что регулятор должен в меньшей степени опекать банки со стопроцентным иностранным капиталом. Иностранцам следовало изначально дать понять: рефинансирование их дочерей в гривне со стороны монетарных властей будет ограничено. И наконец, центробанк обязан внедрить более прозрачный механизм отбора банков, которые получают право обслуживать бюджетные организации.